投貸聯動試點加速推進
今年3月，銀監會主席指出針對我國很多高科技創新企業在初創階段沒有資本金，銀行貸款進入風險又較大的情況，銀行可以也必須有所作為。今年4月，銀監會等聯合發布開展科創企業投貸聯動試點的指導意見。
確立試點地區：北京中關村國家自主創新示范區、武漢東湖國家自主創新示范區、上海張江國家自主創新示范區、天津濱海國家自主創新示范區和西安國家自主創新示范區；
試點銀行：國家開發銀行、中國銀行、恒豐銀行、北京銀行、天津銀行、上海銀行、漢口銀行、西安銀行、上海華瑞銀行、浦發硅谷銀行。
銀行開啟股權投資的發展之路
銀行正式踏入股本市場的契機，打造新增長點
盡管有商業銀行法的限制，但是銀行資金已經開始逐步涉足股權投資領域。部分銀行通過設立控股子公司、簽訂跨領域合作協議等方式開展。例如中行、交行等在香港成立了具有股權投資資質的子公司中銀國際、交銀國際等；南京銀行通過控股孫公司鑫沅股權投資管理公司來開展股權投資業務。此外產業基金、兩融受益權、PPP項目等方式也是目前銀行業務發展的重點。此次投貸聯動試點的推出，一方面給予銀行正式的股權投資牌照，將投資行為陽光化。另一方面為處于資產荒下的銀行提供了較高收益的投資渠道，豐富了銀行的收入來源。
從LP向GP轉變，提升風險投資能力
銀行過去參與股權投資項目主要是以LP的身份參與，獲取固定收益，實際仍然是用債權投資的思維做“類貸款”項目。此次投貸聯動試點后，將推進銀行作為GP的角色參與到投資對象的日常經營管理中，深入到投前分析、投后管理、投資退出多個環節，具有更大的靈活性。相比于期限較短的債權投資，股權投資期限長，更考驗投資機構的風險定價和項目管理能力。這將推動銀行體系的在經營和激勵制度上的革新。
為何選擇科創企業？
扶持科創企業發展，推動“雙創”經濟戰略
大眾創業，萬眾創新是政府工作報告中的重要部分，隨著互聯網的飛速發展，創新創業得到越來越多的重視。然而，雨后春筍般涌現的中小微企業往往缺乏抵押物、擔保物等銀行提供貸款需要審核的東西，融資難成為最大的煩惱。科技部也參與了此次試點，表明理解科創企業發展階段的困擾和從國家層面對于科創企業的支持。因此，試點銀行對處于種子期、初創期、成長期的非上市科創企業進行股權投資，能夠有效緩解其發展階段的資金短缺問題，推動“雙創”經濟戰略的發展。
精選國家自主創新示范區，支持創新驅動發展戰略
首批入選的五個試點地區均為技術創新的全國領先地區，建設有國家自主創新示范區，也是金融體系建設良好的區域。在試點銀行的選擇上，北京銀行、天津銀行、上海銀行、漢口銀行、西安銀行等地方性銀行的總部都處于上述自主創新示范區內，國開行、中行和恒豐銀行等全國性銀行在試點地區都設有分支機構，這些銀行不僅對所在地的科創企業情況更為熟悉，而且和本地政府的協調性更強，可以很好地實現因地制宜，推動投貸聯動的良好開展，有助于在全國進行試點和推廣。
如何做好投貸聯動？
設立投資子公司，獨立運作投資業務。
試點銀行可設立投資功能子公司，由其開展股權投資進行投貸聯動；也可以設立科技金融專營機構，專門從事與科創企業股權投資相結合的信貸投放；或者新設或改造部分分(支)行，作為從事科創企業金融服務的專業或特色分(支)行，開展科創企業信貸及相關金融服務。
加強風險防火墻，抑制風險傳導
銀行子公司只能以自有資金進行股權投資，且單一企業投資額度不能超過自有資金的10%，這一舉措將子公司的股權投資風險和母公司的信貸風險進行了隔離，避免了風險向集團傳導。
股權收益提升積極性，優質標的促業務發展
銀行子公司通過對科創企業的股權投資來獲得收益，其投資損失將由其他投資項目的收益來彌補平衡，因此優質項目篩選是保障收益的主要環節。投資子公司通過對優質項目的投資獲得較高收益報酬可促進員工積極性，進一步推動業務發展。
他山之石“硅谷銀行”，借鑒經驗助力推廣發展
美國硅谷銀行長期與風投機構保持緊密合作，大多時候會選擇與風投資金同時入股，在目標客戶的遴選上已形成了自己的定位體系，保持較低的風險。此外，股權由集團下的硅谷股權投資進行管理，實現股權債權的分離管理。借鑒美國硅谷銀行的成功經驗，預計未來投貸聯動業務會在短期穩步推進，長期大范圍推廣
浙公網安備?33010202000630號 
