日前，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了1號(hào)文——關(guān)于印發(fā)《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱《條例》）四項(xiàng)配套制度的通知，這是銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)會(huì)合并后的第一份文件。四項(xiàng)配套制度對(duì)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證管理以及責(zé)任余額計(jì)量與管理、融資擔(dān)保公司資產(chǎn)分級(jí)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與融資擔(dān)保公司業(yè)務(wù)合作等事宜制定了詳細(xì)的規(guī)定。
配套制度給出的重要監(jiān)管內(nèi)容有：
1、明確業(yè)務(wù)范圍：融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，包括借款類擔(dān)保業(yè)務(wù)、發(fā)行債券擔(dān)保業(yè)務(wù)和其他融資擔(dān)保業(yè)務(wù)。借款類擔(dān)保包括為被擔(dān)保人貸款、互聯(lián)網(wǎng)借貸、融資租賃、商業(yè)保理、票據(jù)承兌、信用證等債務(wù)融資提供擔(dān)保的行為。其他融資擔(dān)保業(yè)務(wù)包括為被擔(dān)保人發(fā)行基金產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、資產(chǎn)管理計(jì)劃、資產(chǎn)支持證券等提供擔(dān)保的行為。
2、明確業(yè)務(wù)杠桿：融資擔(dān)保公司的融資擔(dān)保責(zé)任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍。對(duì)小微企業(yè)和農(nóng)戶融資擔(dān)保業(yè)務(wù)在保余額占比50%以上且戶數(shù)占比80%以上的融資擔(dān)保公司，前款規(guī)定的倍數(shù)上限可以提高至15倍。
3、明確集中度控制： 融資擔(dān)保公司對(duì)同一被擔(dān)保人的融資擔(dān)保責(zé)任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10%，對(duì)同一被擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方的融資擔(dān)保責(zé)任余額不得超過其凈資產(chǎn)的15%。
4、明確資產(chǎn)分級(jí)：融資擔(dān)保公司Ⅰ級(jí)資產(chǎn)、Ⅱ級(jí)資產(chǎn)之和不得低于資產(chǎn)總額扣除應(yīng)收代償款后的70%；Ⅰ級(jí)資產(chǎn)不得低于資產(chǎn)總額扣除應(yīng)收代償款后的20%；Ⅲ級(jí)資產(chǎn)不得高于資產(chǎn)總額扣除應(yīng)收代償款后的30%。
評(píng)論：融資擔(dān)保公司的相關(guān)監(jiān)管最早適用于2010年銀監(jiān)會(huì)等七部委聯(lián)合發(fā)布的《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，15年8月國務(wù)院法制辦制定《融資擔(dān)保公司管理?xiàng)l例（征求意見稿）》并就其公開征求意見，17年8月21日國務(wù)院發(fā)布制定《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》。此次四套制度在過去監(jiān)管條例的基礎(chǔ)上對(duì)業(yè)務(wù)杠桿、集中度控制、擔(dān)保責(zé)任余額計(jì)算等方面給出了細(xì)化明確。
市場(chǎng)認(rèn)為擔(dān)保業(yè)務(wù)目前存在市場(chǎng)機(jī)會(huì)。地方城投和政府脫鉤、財(cái)金23號(hào)文等將使地方城投債的融資主體信用下降，為維持較高的信用評(píng)級(jí)（AAA級(jí)）就需要外部增信，這將成為未來一段時(shí)間里擔(dān)保業(yè)務(wù)的重要利基。
不僅是城投債，博鰲亞洲論壇后我國金融將會(huì)一進(jìn)步開放，政府信用的色彩將漸漸退出金融市場(chǎng)，更多的是融資方的主體信用及外部商業(yè)增信，因此擔(dān)保業(yè)務(wù)在未來金融體系中的重要性將提升。
基于以上論述，擔(dān)保公司就需要加強(qiáng)其業(yè)務(wù)穩(wěn)健性、資本規(guī)模管理、資產(chǎn)質(zhì)量控制等來更好地肩負(fù)起外部增信職能，因此對(duì)擔(dān)保公司的細(xì)化監(jiān)管將會(huì)逐步落地，具體指標(biāo)未來將會(huì)逐步向保險(xiǎn)公司靠攏。
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